上市公司投資價值分析報告
隨著人們自身素質提升，報告的使用頻率呈上升趨勢，報告具有語言陳述性的特點。那么什么樣的報告才是有效的呢？下面是小編收集整理的上市公司投資價值分析報告，歡迎大家分享。
一、公司背景及簡介
1、成立時間、創(chuàng)立者、性質、主營業(yè)務、所屬行業(yè)、注冊地；
2、所有權結構、公司結構、主管單位；
3、公司重大事件（如重組、并購、業(yè)務轉型等）。
二、公司所屬行業(yè)特征分析
1、產業(yè)結構：
①該行業(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布；
②產業(yè)集中度：該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場份額、市場占有率的具體數(shù)據(jù)（一般衡量指標為四廠商集中度或八廠商集中度）
③進入壁壘和退出成本：具體需要何種條件才能進入，如資金量、技術要求、人力成本、國家相關政策等，以及廠商退出該行業(yè)需花費的成本和轉型成本等。
2、產業(yè)增長趨勢：
①年增長率（銷售收入、利潤）、市場總容量等的歷史數(shù)據(jù)；
②依據(jù)上述歷史數(shù)據(jù)，及科技與市場發(fā)展的可能性，預測該行業(yè)未來的增長趨勢；
③分析影響增長的原因：探討技術、資金、人力成本、技術進步等因素是如何影響行業(yè)增長的，并比較各自的`影響力。
3、產業(yè)競爭分析：
①行業(yè)內的競爭概況和競爭方式；
②對替代品和互補品的分析：替代品和互補品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢；
③影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析；
④分析加入WTO對整個行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢所在。
4、相關產業(yè)分析：
①列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應作產業(yè)相關度分析；
②列出上下游行業(yè)的主要廠商及其簡要情況。
5、勞動力需求分析：
①該行業(yè)對人才的主要要求，目前勞動力市場上的供需情況；
②勞動力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。
6、政府影響力分析：
①分析國家產業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導傾向、各種優(yōu)惠措施等）；
②其它相關政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。
三、公司治理結構分析
1、股權結構分析：列出持股10%（必要時列出10%）以上的股東，有可能應找到最終持有人；
2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場上的操作歷史；
3、“三會”的運行情況：如股東大會的參加情況、對議案的表決情況、董事會董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會的工作情況及其效率；
4、經理層狀況：總經理的權限等；
5、組織結構分析：公司的組織結構模式、管理方式、效率等；
6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽等；
7、重點分析公司第一把手的情況（教育背景、經營業(yè)績、任職期限、政府背景）其在公司中的作用；
8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。
四、主營業(yè)務分析
1、主導產品
①名稱、價格、質量、產品生命周期、公司規(guī)模、特許經營、科技含量、占有率、專利、商標、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費群等；
②生產周期、庫存量、周轉率等；
③銷售方式；
④設計能力、年產能力、實際生產量；
⑤廣告投入數(shù)量及方式；
⑥客戶反饋；
⑦同類產品的差別。
2、產品定價
①本公司及競爭對手的定價政策，定價政策對公司經營的影響；
②主要產品的價格；
③需求彈性；
④價格變動敏感性分析；
⑤是否為行業(yè)中的價格領導者。
3、生產類型：生產率、生產周期、生產成本、能耗、需求人力等。
4、公共關系
5、市場營銷
①營銷網絡、結構、模式；
②激勵機制（對分銷商、銷售人員）。
五、公司競爭力分析
1、簡單分析：分析廠商未來發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競爭對手比較。
2、R&D
①主要研究項目和對原有產品的改進計劃：
現(xiàn)在：費用、完成時間、收益；
將來：投資金額、收益、時間；
a競爭對手的研發(fā)情況；
b主要研究人員的簡要介紹（教育技術背景、構成比例、隊伍穩(wěn)定度、薪酬、激勵機制等）。
②設施及實驗室；
③ R&D占銷售收入的比例；
④與競爭對手的比較；
⑤專利、商標、Know-how等；
⑥與科研機構的長期穩(wěn)定合作。
3、激勵機制：年薪制、期權、其他激勵措施
六、對上市公司的經營戰(zhàn)略及“概念”、“題材”的分析
1、公司經營戰(zhàn)略分析
① 總結公司經營發(fā)展戰(zhàn)略；
②分析公司發(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實現(xiàn)的必要條件。
2、公司新建項目可行性分析
①資源情況（人才、技術、資金、是否為相關行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置）
②影響項目成敗的因素，項目所處行業(yè)的現(xiàn)狀（結構、成熟度、市場空間）
③具體分析現(xiàn)有資源能否支持項目運行；
④競爭對手情況；
⑤行業(yè)發(fā)展趨勢；
⑥國家產業(yè)政策。
3、風險分析
①資金來源及占凈資產的比例；
②經營業(yè)績的影響：幾個主要指標（凈利潤、每股收益、凈資產收益率）
③如項目失敗對公司經營的影響程度。
七、財務分析
1、最近三年來主要財務指標：主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤、非正常性經營損益所占利潤總額的比例、總資產、所用者權益、每股受益、凈資產收益率；
2、財務比率（選取最近三年數(shù)據(jù)，如有行業(yè)指標對比更好，應說明各項指標意義）
①流動性指標
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
②資產效率比率
應收帳款周轉率=銷售收入/應收帳款凈額
存貨周轉率=主營業(yè)務成本/存貨凈額
固定資產周轉率=銷售收入/固定資產
總資產周轉率=銷售收入/總資產
③盈利性指標
毛利率=主營業(yè)務利潤/銷售收入
凈利潤率=凈利潤/銷售收入
總資產收益率=EBIT/總資產
凈資產收益率=凈利潤/所有者權益
投資收益=EBIT/（所有者權益+長期負債）
④負債管理比率
資產負債率=負債/總資產
利息倍率=EBIT/利息費用
3、現(xiàn)金流量表分析
①總體分析公司現(xiàn)金流的運轉情況；
②每股現(xiàn)金流情況；
③與利潤表和資產負債表進行對照分析；
④運營資金管理。
4、資產質量
①有無重大訴訟；
②應收帳款、其他應收款的年限、計提壞賬情況；
③其它或有負債情況。
八、結論
第2～7部分每部分得出一條總結性意見，最終得到一個或幾個結論。結論是在前面事實基礎上分析得到的邏輯結果，不進行相應的引申，不分析二級市場相關的情況。
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